【XC-1283】失踪 2 the vanishing 明日香 建银外洋：将蒙牛乳业(02319)评级降至“中性” 目标价13.2港元

建银外洋发表扣问阐述称，将蒙牛乳业(02319)评级由“跑赢大市”降至“中性”，目标价由18.9港元降至13.2港元。该行料蒙牛上半年发达疲弱，难以收场其扩展研究利润率的目标，增长谈论具挑战性，将公司本年的盈利预测降18%，料纯利跌3%。

该行以为，蒙牛上半年发达应该令东谈主失望，主因为内地对牛奶的需求在次季差过预期，成濑心美作品料公司的纯利同比跌16%，收入跌5%。而在液体牛奶方面，料常温奶、奶类饮品、乳酪及鲜奶的销售会差异录得6%、7%、7%及4%的跌幅。另外，该行料公司上半年的毛利率会升0.4个百分点至38.8%，而研究利润率将同比握平。

建银外洋亦指，由于破钞意欲低迷以及来自茶和咖啡等其他饮料类别的竞争，液体牛奶的破钞需求在本年下半年握续疲弱。该行料公司下半年收入握平，毛利率升0.3个百分点至36.1%。